中国食品网微信账号
微信扫描,添加关注
展开
地方门户:
当前位置: 中国食品网 中国食品网 深度观察 中国食品网 热点聚焦中国食品网正文

 

雏鹰高调进入生鲜肉市场 有人看好有人忧

发布日期:2012-10-08  来源: 中国食品安全   作者:理财周报  浏览次数: 3789
9月26日,雏鹰农牧在郑州的50家生鲜肉连锁店正式开业,进入零售终端市场,董秘吴易得称,对产业链下游的布局酝酿已久。

  涉及雏鹰农牧的研报很多。最为看好雏鹰农牧的是民生证券的王莺和中国民族证券刘晓峰,一贯主张“买入”。

  9月26日,雏鹰农牧在郑州的50家生鲜肉连锁店正式开业,进入零售终端市场,董秘吴易得称,对产业链下游的布局酝酿已久。

  雏鹰农牧作为“中国养猪第一股”,备受机构资金的热捧,截至半年报,十大流通股股东中有8只基金,其中银华基金3只基金共计持有13.75%的股权,景顺长城2只基金共持有4.66%。

  同时,这家农业股热点公司研究者众,从2011年至今共计有288份相关研报,61个分析师研究或关注过这家公司,其中齐鲁证券谢刚团队、中投证券王义国团队、华泰证券蒋小东团队等关注最为密切。

  针对雏鹰农牧产业链延伸,分析师们大多持看好。不过,多个养猪同行都认为雏鹰农牧数据有假。

  最明显的分歧还是表现在目标价预测上,从20元到100元不等,去年民族证券分析师赵大晖曾给出高达100元的目标价。事实上,雏鹰农牧自上市来股价最高是69.92元,两次送股(10送10)之后目前股价在17元左右。

  每月机构调研4次

  曾经,侯建芳及雏鹰农牧被市场传为热点是因为其曲折的发展故事,从养鸡到养猪,再到生态猪,侯建芳拐过好几个弯。

  经历过1995年的瘟疫、2003年的非典、2004年的禽流感和2006年的猪高热病,雏鹰农牧最终在2010年9月上市。

  今年以来,这家公司的扩张动作不小。

  雏鹰农牧最早在河南新郑养殖生猪,上市后投资4.3亿在距离新郑63公里的尉氏县养殖60万头生猪。今年四月公告计划投资4.5亿在许昌襄城(离新郑87公里)养殖30万头生猪。圈养猪开始走出本地,实现本省异地扩张。

  其后又与西藏米林县政府签署10万头藏香猪养殖项目,投资3个项目,占地10万亩,养殖密度为一亩养殖一头。生态猪也率先实现省外扩张。

  再加上其在二级市场的大方让利,两次分红和10送10,让投资者对这家公司的关注度空前高涨,分析师们发布研报的频率也较高。

  从2011年至今共计有288份相关研报,61个分析师研究或关注过这家公司,其中齐鲁证券谢刚团队、中投证券王义国团队、华泰证券蒋小东团队等关注最为密切。

  记者翻阅2012年半年报发现,今年来雏鹰农牧接待分析师和机构调研的次数多达22次,平均每个月就有4次调研。每次调研的机构和人数不等,包括申银万国研究所、长江证券、第一创业、民族证券等等。

  调研的队伍中还包括许多基金公司和券商资管,记者统计,今年上半年雏鹰农牧的十大流通股股东中有8只基金,其中银华基金3只基金共计持有13.75%的股权,景顺长城2只基金共持有4.66%。

  目标价从20元到100元不等

  研究雏鹰农牧的分析师很多,中信证券分析师毛长青、齐鲁证券谢刚、华泰证券蒋小东、中投证券王义国、招商证券黄珺、申银万国赵金厚、民生证券王莺排在前列,涉及雏鹰农牧的研报分别有21、20、19、14、13、13、10份之多。最为看好雏鹰农牧的是王莺和中国民族证券刘晓峰,一贯主张“买入”。

  其中,从去年的研报评级和今年的对比情况可知,蒋小东、赵金厚和王义国的判断步调较为接近,三人原来对雏鹰农牧只是一般性看好,2012年都上调评级,从“增持”上调为“买入”。

  这可以从研报的表述中看出,今年4月王义国曾与机构投资参加雏鹰农牧的股东大会,他认为在猪价下跌环境下,雏鹰农牧一季报业绩仍保持良好成长性,将其列为农业股首选。

  王义国还在报告《变身为大型养殖和食品公司的雏形已成》中断言,雏鹰农牧将成为大型养殖和食品公司,股价将上升至120元,期限是未来四年。

  而谢刚和兴业证券赵钦比较谨慎,长期“推荐”,谢刚本人对农业中的水产公司研究较多,他比较看好獐子岛和壹桥苗业,一直给予这两家公司最高评级。

  有趣的是,民族证券农业研究团队对雏鹰农牧信心十足,2011年3月研究员赵大晖曾预测雏鹰农牧的股价将达到100元,当时曾达到的最高股价也不过69.92元,不过在研报发布不久的4月19日雏鹰农牧就进行送股。

  一两个月后,研究雏鹰农牧的民族证券研究员变成刘晓峰,他也保持对这只股票的高度评价,一贯主张“买入”,2011年5月30日他发布了报告题为《30元以下放心介入,安享超额收益》,并给出了60元的目标价,而其他分析师的预测价多在30-40之间。

  产业链延伸之义

  雏鹰农牧董事长侯建芳曾公开表示:“全产业链是大型生猪养殖企业发展的一个方向,单纯养殖环节风险较大,容易随着生猪行情的周期波动而起伏,而向屠宰加工等下游领域的拓展则可以熨平波动、抵御风险。”

  9月26日,雏鹰农牧在郑州的50家生鲜肉连锁店正式开业,进入零售终端市场,董秘吴易得称,对产业链下游的布局酝酿已久。

  王义国团队认为,雏鹰农牧管理层对于把公司打造为集饲料生产、种猪繁育、生猪养殖、屠宰加工、有机肥生产、蔬菜种植为一体的农业产业化综合体有清晰的认识。

  蒋小东则在中报点评报告《三季度增速或继续下滑》称,雏鹰农牧长期增长,但三季度业绩或将下行,有短期风险。

  7月底,生猪价格14元/公斤左右,处于盈亏平衡点附近。“上半年仔猪价格较高,因此公司仔猪销量较大。然而根据中报披露公司仔猪均价也是同比下降的,仔猪、生猪均价同比下降4.1%和4.4%,低于预期。去年三季度猪价处于峰值,因此今年三季度公司生猪均价同比增速很可能进一步下降。”蒋小东在报告中表示。

  公司称,拓展下游的主要目的是规避风险,屠宰行业与养殖行业的盈利周期正好相反,通过向屠宰环节的延伸有助于公司抵御猪价下跌的风险。




0条 [查看全部]  网友评论

  免责声明:① 凡本网所有原始/编译文章及图片、图表的版权均属中国食品网所有,如要转载,需注明“信息来源:中国食品网”。

② 凡本网注明“信息来源:XXX(非中国食品网)”的作品,均转载自其他媒体,转载目的仅仅是出于传播信息的需要,并不意味着代表本网站观点或证实其内容的真实性; 如其他媒体、网站或个人从本网站转载使用,须保留本网站注明的“来源”,并自负版权等法律责任;作者如果不希望被转载或者联系转载稿费等事宜,请与我们接洽。

招租
双汇集团
网站首页 | 关于我们 | 联系方式 | 使用协议 | 版权隐私 | 友情链接 | 网站留言 | 广告服务
电话:0371-86563572 邮箱:kf@zhuoqi365.com 版权所有:河南卓奇信息技术有限公司 点击这里给我发消息
豫ICP备09039160号  CopyRight @2011-2015   www.chinafood365.com